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1月28日重要市场传闻 |
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发文时间： 2008-1-28 9:51:47 来源：中财网
政策、消息面传闻
触底反弹 几大私募机构本周观点
A股有望展开阶段性反弹行情
近期周边股市的暴跌成为A股急挫的导火索，而中国平安公布的上千亿元再融资规模，则成为股指下跌的罪魁祸首。在全球股市告急之际，各国管理层纷纷出来讲话稳定市场人气，受利好刺激，全球股市从周三开始回暖，并刺激了A股的企稳。加之股指已有效击破前期低点，盘中超跌反弹意愿强烈。展望后市，A股有望展开阶段性反弹行情，但反弹后仍有震荡。操作上，把握机会与规避风险并重；控制好仓位，不胜则及时止损，见好则适时止盈。
市场进入反复震荡筑底期
目前大盘在技术上严重超跌的影响下，存在超跌反弹的要求，由于短线跌幅较深，市场人气已元气大伤，谨慎氛围占据上风，其中不乏有投资者逢高减仓，大大抑制了反弹的高度，盘中反弹的空间较为有限。由于权重股目前仍处在休整中，难以出现大的作为，市场单靠非主流品种的力量难以形成大的反弹，同时随着短线涨幅较大品种的获利回吐，股指的盘中震荡加剧也不可避免，短线大盘走势虽有所趋稳，但整体上以反复震荡筑底为主，投资者在操作上，应尽量避免追高，逢低博取短差。
目前更需要树立信心
综合本周整体走势，我认为目前阶段处于方向的选择时刻，相比沪市4891-4817缺口压力，目前更需要的是信心的树立。美、英、俄三国相继或将实施更为有效的经济振奋计划。但更多渠道信息则反映出这一系列振奋计划能否顺利实施尚存在许多不确定因素。因此预计下周市场将谨慎小幅上扬，营造过节气氛。但仍需注意再次探底的可能。
大盘在小的上升波段中运行
上周前半周暴跌，后半周反弹，主要原因是美国次债引发的全球对金融股的可能大幅亏损引起的,而金融股对指数的影响很大。另一方面. 去年12月18日到今年1月14日这波行情的主力,是中小板,而这些中小板多数已经涨了50%或更多,有回调的要求,二者结合,引发了暴跌。1月22日的收盘价,已经成了短线的底。现在大盘,在一个小的上升波段中运行,本周虽然可能有回调,但是总的讲,还是上升的,目前来看,顶点第一目标在上证指数的4900点,到了以后,再分析能否继续上升或转为下行。个股方面。以强庄的中小板和超跌权重股为重点跟踪对象。
最大危机仍未解除
借助上周一的休市，再加上美联储紧急减息75个基点，美股还算平稳的熬过了超卖反弹前的煎熬，相比周一跌得一塌糊涂的欧亚股市，美股无疑算是受伤颇轻的了。在过去一周中，S&P500指数以1312.94点开盘，最低见1270.05点，最高见1368.58点，最后以1330.61点报收，全周上涨0.41%。以周K线来看，在连续四根阴线后终于看到了一根小阳线。
接下来美股如何走？上周提及的一些统计，其实也包含了中长期的分析，这里再次引用，若读者上周光注意短期统计数据了，那么这次不妨仔细关注一下中线的统计数据。
截至前周美股收盘，以下数据颇有参考价值：在过去10个交易日中，S&P500指数出现单日1.75%以上跌幅的交易日超过5个交易日，自1929年起计算，类似的情况此前只出现过7个。令人欣慰的是，出现类似情况后，无论是5日、10日、1个月、3个月、6个月还是1年回报大多是正的，其中5日正回报比率为86%，10日为71%。
另一项统计，则是在过去两周中，世界著名的富达基金旗下精选系列基金中没有一只基金在连续两周中能够跑赢现金回报，类似情况自1987年以来出现过10次，其中5日正回报为正的比率达到80%，10%为正则达到90%，1年正回报更是100%。
若以上两项数据的中线部分如短线一样靠谱，那么至少未来一年，美股不该出现大跌，这显然是好事。
不过，投资者也切不可过分乐观，未来美股能够中期不大跌亦是幸运，如去年8月那样大跌后再创新高，恐怕不易。减息，意味着经济不振，意味着股市失去动力---大幅度减息就更是如此了。所以美联储越是减息，投资者越是该忧虑才对。
说回短期趋势，本周1月30日美联储将再次议息。再次减息应该已是市场共识，但是对于究竟减息25、50、75个基点，众说纷纭，若减息幅度不够，恐怕短期市场又将再次向下震荡。
行业、板块类传闻
被大量减持 曝光基金最近新动作
截至1月22日，按规定应该披露2007年第四季度投资组合的58家基金管理公司的341只基金已全部公布完毕。2007年第四季度有较多基本面因素对证券市场产生了较大影响，包括：12月份的调息措施；两次上调存款准备金率至14.5%的历史高位；中国石油、中国太保、中海集运、中国中铁等国企发行A股；2007年11月份，居民消费价格总水平（CPI）同比上涨6.9%，并创下近11年新高；《中华人民共和国企业所得税法实施条例》2007年12月11日正式公布，2008年1月1日起两税合一；2007年12月中国国家外汇管理局宣布，为进一步提高资本市场的对外开放水平，QFII投资额度扩大到300亿美元；2007年12月3日，中央经济工作会议在北京召开，中央宏观调控政策首次改弦易辙，政府的调控目标从2007年的"单防"（防止经济过快增长)，转变为"双防"(防止经济增长由偏快转向过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀)；商务部报告提示中国出口面临急速下降风险。
同时，第四季度也是上市公司年报披露前期，基金经理们在2007年第四季度对持仓结构进行了调整。
金属非金属遭减持
从基金的行业持仓汇总情况看，2007年第四季度股票持仓市值所占比例最大的前５个行业和第三季度相比，出现一些变化。金融保险、金属非金属、机械设备稳居前三名的位置，但金属、非金属的市值比例明显下降，机械设备的比例轻微下降，金融保险的比例轻微上升。采掘业的市值比例出现上升，由2007年第三季度的第五名升至第四季度的第四名。房地产的比例出现下降，由2007年第三季度的第四名降至第四季度的第五名。前５个行业共同持仓市值所占比例由2007年第三季度的51.37%，下降至第四季度的48.82%，行业集中度出现下降。
食品饮料被增持
从股票持仓市值所占净值比例增减变化居前的５个行业上看，基金在2007年第四季度较大幅度增持了食品饮料。信息技术，石化化工、金融保险、采掘业也出现小幅的增持。金属、非金属被减持幅度很大，市值比例下降2％以上，但持仓比重仍维持第二名的位置。房地产也出现一定幅度的减持。
宏观调控成调仓主因
分析基金持仓行业市值的变化，有以下特点：抑制投资过热的宏观调控措施不断，基金在第四季度开始出现减持行为；受到调控影响较大房地产行业遭到减持；在限制出口的措施下，金属非金属也遭到大量减持；产品价格受到控制，而被动承受成本上升压力的电力、供水供气被减持；属于非周期性行业的批发零售继续遭到减持。造纸印刷被轻微减持。在22个分类行业中，被基金增持的有8个，基金对多数行业的经营前景看淡。
由此可见，大盘在冲高回落的过程中，基金降低了大多数行业的股票持仓比重，仅对金融保险、采掘业、机械设备看好。原本在第三季度被较高比例持有的房地产行业，基金在多项利空背景的情况下，动摇了持有信心。金融保险行业中，基金主要增持了招商银行、兴业银行、浦发银行。
曝光1月最后一周的最大机会
本周是1月的最后1个交易周，市场人士认为，本周反弹还会继续，前期跌幅较大的化工板块，有望重新成为热点。
化工板块可分为带动板块上行的第一集团和跟随第一集团营造板块行情的第二集团。第一集团的特点是，2007年度业绩优秀或预计未来业绩优秀，是价值性和成长性的双重体现。一般股价都在25元以上。第二集团的特点是，业绩平平，但跟不少流行概念沾边，股价一般在15元以下。股价走势也明显弱于第一集团。
从化工板块第一集团来看，整体呈现下跌缓慢，上涨迅速的特点。如华鲁恒升、兴发集团，在本轮大跌中，均有表现。
从第二集团的走向看，随着大盘的回暖，明显有短期资金在其中活跃，上周五如南风化工、亚星化学就冲上了涨停。
市场人士表示，化工板块尽管仍处在高景气期，但随着国际原油期货价格依然在高位，以及一些资源继续上涨、加上宏观调控等因素，因此应将主要资金集中到该板块中的龙头个股中。化工行业细分子行业较多，投资者可多关注其产品市场价格变化决定取舍，20-30元之间，成长性较好的化工类个股可重点关注。
个股、公司类传闻
涨停王的命运即将改变
ST长运（600369．SH）上周五公布年报巨亏7586万元，由于连续两年亏损，公司股票简称相应变更为"*ST长运"，尽管年报对于公司投资价值不具参考意义，但是上周突然出现的放量现象，也让分析人士表示"本周应该会打开涨停板"。
市场相信，如今唯一的决定因素只有证监会的批文。由于西南证券成功借壳，ST长运已经是"乌鸡变凤凰"，加入了券商股的行列。截至上周五停牌，ST长运已连续拉出了44个涨停，创造了A股涨停神话，股价从停牌前的2.81元飙升至20.82元，累计换手率仅为1.26%，涨幅超过800%。
不过，分析人士普遍认为，上周筹码松动迹象明显，"从K线图上看，近几个交易日其成交量明显增大，预计本周将打开涨停板"。有激进人士甚至预测，该"涨停王"今天就会打开涨停。
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